Comment acheter de l'or ?
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Dans cet article, nous aborderons les questions que l’on peut se poser avant d’investir dans l’or. Nous vous expliquerons en effet quelles sont les motivations qui poussent certains à se tourner vers l’or, comment acheter de l'or (physique ou papier), ainsi que la fiscalité appliquée en cas de vente d'or.
- Faut-il investir dans l’or ?
- Comment acheter de l’or ?
- Les monnaies d’investissement (pièces boursables)
- La fiscalité des métaux précieux
- La prime des pièces boursables
- Le cas particuliers des “jetons” d’investissement
Faut-il investir dans l’or ?
Le conseil en investissement financier est réglementé, l’objectif de ce paragraphe n’est donc pas de vous inciter à investir dans l’or ou non. Nous allons simplement survoler les motivations qui pourraient vous pousser à investir dans le fameux métal jaune.
Tout d’abord un petit peu d’histoire, les premières monnaies sont attribuées aux Grecques, et plus précisément au royaume de Lydie, au VIIe siècle avant notre ère. A cette époque, c’est le poids du métal qui donne la valeur de la monnaie. Ce système va perdurer pendant 2 millénaires pour ne prendre fin que très tardivement.
De nos jours, les motivations pour investir dans l’or sont diverses :
- Se prémunir d’un krach boursier ou d’une crise économique. Investir dans l’or est en effet un excellent moyen de diversifier son épargne.
- Éviter de voir fondre son épargne au retour de l’inflation. A l’heure où le livret A ne rapporte plus rien, et avec des prévisions de retour à l’inflation qui commencent à se matérialiser, posséder de l’or à la place d’une épargne est un excellent moyen d’éviter de voir fondre celle-ci comme neige au soleil.
- La perte de confiance dans le système bancaire. Nulle banque n’est en effet à l'abri d’une faillite bancaire. Plutôt que de tout stocker sur un compte, certains vont préférer stocker à domicile une partie de leur épargne. L’or est encore actuellement un excellent moyen de stocker une somme importante.
- La perte de confiance dans les banques centrales. Les créations monétaires qu’elles soient américaines ou européennes n’ont en effet jamais été aussi nombreuses, ce qui mécaniquement devrait entraîner une perte de valeur de nos devises.
- Un investissement rentable. L’or peut être un excellent investissement dans certaines périodes. Sur 10 ans, celui-ci est passé de 900 $/once à 1 800 $/once.
En conclusion, la majorité des personnes qui investissent dans l’or le font car ils voient en celui-ci une valeur refuge dans les périodes d'incertitude, mais certains y voient aussi une opportunité d’investissement rentable.
Comment acheter de l’or ?
Acheter de l’or papier
Tout d’abord, intéressons-nous à l’or papier. L’avantage de celui-ci réside dans sa liquidité et dans son stockage. Vous pourrez en effet très simplement vendre tout ou partie de vos avoirs, sans devoir gérer la contrainte du stockage. La contrepartie est bien évidemment de ne pas posséder physiquement l’or, avec tous les risques qui en découlent (défaillance de la société détentrice…).
Il existe plusieurs manières d’investir dans de l’or papier :
- Acheter des actions de sociétés aurifères
- Acheter des fonds spécialisés investies dans des sociétés aurifères
- Acheter des produits dérivés (tracker, ETC ou ETF) dont le cours suivent le cours de l’or
Acheter de l’or physique
Si vous souhaitez investir dans l’or en tant que valeur refuge (et non dans un but spéculatif à court terme), l’or physique est alors à privilégier.
Il ne faut cependant pas sous-estimer le risque lié à la détention. Chez vous, il vous faudra sécuriser le stockage afin de vous prémunir des risques de cambriolage.
Pour acheter de l’or physique, plusieurs solutions s’offrent à vous :
- Par une banque : C’est l’une des solutions les plus simples, mais votre banque vous fera payer une commission supplémentaire et le stockage en coffre sur de longues périodes peut coûter cher.
- Par des particuliers : Il est possible également d’acheter des monnaies en or directement auprès de particuliers. Cette solution vous donne l’avantage de trouver les prix les plus bas, mais le risque est considérable (fausse monnaie, absence de facture, absence de sachets de scellés…)
- Par un site de référence : L’or ne s’achète pas n’importe où. Il existe de faux lingots et de fausses monnaies en or. Choisissez un expert renommé ayant pignon sur rue. Nous pouvons vous citer par exemple par exemple la Maison Godot & Fils, spécialiste des métaux précieux, et partenaire de CollecOnline depuis peu. Si vous souhaitez échanger de vive voix avec un conseiller avant d'effectuer une transaction, nous vous invitons à entrer en contact avec eux :
Les monnaies d’investissement (pièces boursables)
Dans un contexte d’investissement, il est intéressant de se pencher sur les pièces boursables. Pour être considérées comme telles, celles-ci doivent comporter les caractéristiques suivantes :
- Avoir eu un cours légal dans leur pays d’origine
- Être dans un état de conservation parfait (sans usure)
- Ne plus être produites aujourd’hui
Afin de bénéficier des avantages des pièces boursables, notamment afin de pouvoir appliquer une taxe sur les plus-values, il est indispensable que ces monnaies soient achetées auprès de professionnels et conservées dans leur sachet scellé d’origine.
Dans ce tableau, vous allez retrouver les principales pièces d'investissement :
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20 Francs Or Napoléon | 6,45 g | 900‰ | Acheter |
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10 Francs Or Napoléon | 3,23 g | 900‰ | Acheter |
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20 Francs Or Suisse | 6,45 g | 900‰ | Acheter |
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Union Latine Or | 6,45 g | 900‰ | Acheter |
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Souverain d'Or | 7,99 g | 917‰ | Acheter |
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Demi Souverain d'Or | 3,99 g | 917‰ | Acheter |
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50 Pesos Or | 41,66 g | 900‰ | Acheter |
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20 Dollars Or US | 33,44 g | 900‰ | Acheter |
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10 Dollars Or US | 16,72 g | 900‰ | Acheter |
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5 Dollars Or US | 8,36 g | 900‰ | Acheter |
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Krugerrand | 33,93 g | 917‰ | Acheter |
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10 Florins Or | 6,72 g | 900‰ | Acheter |
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20 Reichsmarks Or | 7,97 g | 900‰ | Acheter |
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20 Francs Marianne Or | 6,45 g | 900‰ | Acheter |
Vous pourrez généralement différencier une monnaie d’or boursable d’une autre non-boursable en regardant son état (celui-ci doit être parfait, sans usure, ni griffes). Ce sont généralement des monnaies de 10 Francs ou 20 Francs, frappées entre 1852 et 1914. On retrouve très régulièrement le terme Napoléon d’or pour regrouper ce type de monnaies.
Il est possible également d'investir dans l'or via l'achat de lingots d'or :
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Lingotin 1 Once Or | 31,104 g | 999.9 ‰ | Acheter |
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Lingot 50g Or | 50 g | 999.9 ‰ | Acheter |
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Lingot 100g Or | 100 g | 999.9 ‰ | Acheter |
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Lingot 250g Or | 250 g | 999.9 ‰ | Acheter |
La fiscalité des métaux précieux
Fiscalité sur l'achat d'or et d'argent
En France, l’achat de pièces d’or est exempté de TVA, ce qui n’est pas le cas lors de l’achat d’argent (pièce en argent, lingot d’argent…), sur lequel une TVA à 20% est appliquée lors de l’achat. Cette différence de traitement entre Or et Argent va encourager naturellement les acheteurs à se tourner vers l’or.
Pour être considéré comme de l’or d’investissement, les pièces en or doivent posséder un degré de pureté égal ou supérieur à 900 millièmes. Celles-ci doivent également répondre aux critères suivants :
- Avoir été émises après 1800
- Avoir eu un cours légal dans leur pays d’origine
- Le prix de vente de ne doit pas excéder 80 % du prix de vente de l’or selon le cours actuel
Fiscalité sur la vente d'or et d'argent
Lors de la vente de pièce d’or ou d’argent, ou plus généralement de métaux précieux, vous pouvez opter pour 2 types de taxation différentes :
- La taxe forfaitaire sur les métaux (TMP) qui s’élève à 11,5% du prix de vente depuis le 1er Janvier 2018.
- La taxe sur la plus-value s'élève à 36,2%. A noter qu’un abattement de 5% par an est appliqué à compter de la 3e année de détention, de telle sorte que vous aurez une exonération totale au bout de 22 ans. Afin de prouver cette durée de détention, vous devrez cependant pouvoir présenter une preuve d’acquisition nominative ainsi que posséder un sachet encore scellé.
L’or papier est, lui aussi, fiscalisé de 2 manières selon votre choix :
- Au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU / Flat Tax) à hauteur de 30% sur la plus-value.
- Selon le barème progressif de l'impôt sur le revenu + 17,2% de prélèvements sociaux.
Vous devrez effectuer quelques calculs pour choisir la taxation la plus avantageuse.
La prime des pièces boursables
Une prime vient s’appliquer au prix de vente des pièces boursables. Cette prime correspond à la différence entre le poids d’or contenu dans la pièce, et son prix sur le marché. Cette prime va varier selon plusieurs facteurs :
- La fabrication de la monnaie (taille, qualité de frappe, pays émetteur)
- La demande du marché en pièce d’or
- L’état de conservation
Cette prime varie généralement de 0 à 5% du prix de vente. Mais durant certaines périodes, cette prime peut monter considérablement. Lors de la crise de 2008, celle-ci avait atteint un sommet de 65% du prix de vente ! Ceci s’explique assez simplement, en période de grande crise, de nombreux particuliers cherchent à investir dans de l’or physique afin de se mettre en sécurité. Le nombre de pièces d’or disponibles à la vente n’est alors pas suffisant pour combler la demande, ce qui provoque une envolée de la prime.
Et inversement, il arrive également en sortie de crise de retrouver des primes négatives lorsque l’offre devient très largement supérieure à la demande.
Le cas particuliers des “jetons” d’investissement
Il existe une certaine zone floue autour de l’investissement dans ce que l’on pourrait appeler des “jetons d’investissement”.
Prenons le cas des monnaies de 20 Francs Marianne Coq dites “refrappe Pinay”. Les monnaies d'origine ont été frappées de 1898 à 1914. Mais le gouvernement français décide en 1950 de refrapper plus de 37 millions de ces monnaies aux millésimes de 1907 à 1914.
Avers de la 20 Francs Marianne Coq. A gauche refrappe Pinay « 1909 », à droite 20F Coq 1909. Photo : Yannick Colleu
Ces refrappes se distinguent généralement des monnaies d'origine par leur grande qualité (n’ayant pas circulé) et par une teinte rougeâtre très caractéristique.
La composition des refrappes est également différente, avec une teneur en or légèrement inférieure aux monnaies d’origine. Pour cause, celles-ci contiennent un peu plus de 3% d’argent.
Ces objets n’ayant jamais circulé ne peuvent donc pas être considérés comme des monnaies, mais plutôt comme des jetons d’investissement ! Et dans ce cas, il ne faut pas appliquer la fiscalité des métaux précieux, mais celle des “Bijoux et assimilés”.
Dans la même thématique, nous pouvons citer les refrappes des 20 Francs Suisse 1935 dites de Vreneli durant les années de 1945 à 1947. Celles-ci présentent l'indication L (comme lingot). De 1947 à 1949, les refrappes ont continué mais cette fois-ci avec de vrais millésimes de frappe (pour 1947 et 1949), et une modification de la tranche (inscription AD LEGEM ANNI MCMXXXI qui peut se traduire par "selon la loi de 1931" en lieu et place des 22 étoiles).
Refrappe 20 Francs Suisse 1935 (L) - Vreneli
Il existe de nos jours de nombreux produits d’investissement présentant un aspect monétiforme, rentrant dans cette catégorie avantageuse des bijoux et assimilés.
Pour ce genre de produit, il n’y a pas de taxe pour des transactions inférieures à 5 000 €. Et au-dessus de 5 000 €, s’applique selon votre choix :
- Une taxe forfaitaire de 6,5% du prix de vente
- Une imposition sur la plue-value à hauteur de 36,2%, avec un abattement de 5% par an à partir de la 2e année (soit une exonération totale après 22 ans)
Afin de prouver une durée de détention, vous pourrez vous reposer sur une facture, un inventaire de succession, un contrat d’assurance… Nous vous invitons à lire l'article Preuves de propriété : sécuriser sa collection qui vous en dira plus sur les différentes preuves de propriété qui pourront vous permettre de bien calculer votre abattement et de bénéficier de la fiscalité la plus avantageuse.
A noter que ce type de bien possède la même fiscalité que vos objets de collection, d’où l’importance de posséder un inventaire complet, daté et incontestable !
Loïc, de CollecOnline
Sources
https://bofip.impots.gouv.fr/bofip/4151-PGP.html/identifiant%3DBOI-RPPM-PVBMC-20-10-20181231
